來源：證券日報(bào) 記者：徐天曉
聚焦·信托公司半年報(bào)
盈利增速趨緩，轉(zhuǎn)型成行業(yè)課題
與去年底相比，今年加入銀行間市場的信托公司數(shù)量有所增加，這也意味著，在中國貨幣網(wǎng)上披露業(yè)績快報(bào)的信托公司數(shù)量也有所增長，由45家上升到了50家。
雖然50家信托公司并非信托從業(yè)者的全部，但是已經(jīng)覆蓋了業(yè)內(nèi)大型信托公司和大多數(shù)中型信托公司，通過這些披露今年中期數(shù)據(jù)的信托公司，我們也可以一窺今年上半年信托行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年50家信托公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤188.4億元，平均每家為3.77億元，平均凈資產(chǎn)達(dá)到48億元；與此同時(shí)，受行業(yè)發(fā)展環(huán)境的變化，信托公司盈利增速放緩的趨勢也較為明顯，披露去年同期數(shù)據(jù)的16家信托公司中，盈利下降的有6家；而即便是部分公司凈利潤有所增長，也難現(xiàn)前些年動(dòng)輒翻番的景象。
50家公司凈賺188億元
雖然今年上半年信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，項(xiàng)目面臨經(jīng)濟(jì)下行、競爭加劇的影響，但是從上半年信托業(yè)整體的盈利情況來看，仍是增長居多。
根據(jù)50家信托公司披露的上半年的資產(chǎn)負(fù)債表以及利潤表來看，今年上半年，50家信托公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入331.71億元，平均每家信托公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約6.62億元。50家信托公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤188.4億元，按照平均來算的話，信托公司的盈利水平為3.77億元，不過，行業(yè)前三名：華潤信托、中融信托及中信信托的凈利潤總和占到10%。
與此同時(shí)，今年上半年，信托業(yè)的增資大潮也使信托業(yè)固有資產(chǎn)水平有了大幅提高，50家信托公司的平均凈資產(chǎn)高達(dá)48億元。以興業(yè)信托為例，今年上半年興業(yè)信托經(jīng)各股東出資，注冊資本由25.76億元增加至50億元，其總資產(chǎn)由上年末的53.84億元一躍至112.27億元，所有者權(quán)益也升至102.43億元，與去年底相比翻番。
華潤信托凈賺13億元
雖然按照年度來看，中信信托常年居于榜首，不過由于半年度的業(yè)績波動(dòng)較大，從目前披露半年度業(yè)績快報(bào)的50家信托公司來看，華潤信托上半年凈掙13億元居于榜首，中融和中信分別位居第二、第三位。
數(shù)據(jù)顯示，截止到今年6月底，華潤信托今年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤達(dá)13億元。營業(yè)收入為17.49億元，其中利息凈收入為678.59萬元，而手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入和投資收益分別高達(dá)7.52億元和9.85億元，而投資收益中，對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益又高達(dá)4.6億元，推高了華潤信托的整體收入水平。不過，華潤信托披露了一項(xiàng)其他綜合收益為-1.6億元，在從凈利潤中扣除后，華潤信托上半年綜合收益總額為11.4億元。
中融信托今年上半年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入25.85億元，其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入高達(dá)22.34億元，占比高達(dá)86.42%，中融信托的收入結(jié)構(gòu)中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比一直較高，可見其信托業(yè)務(wù)較強(qiáng)的競爭力。中融信托今年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為11.08億元，比上年同期的10.9億元略有提升。
中信信托今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤8億元。實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.79億元，其中利息凈收入為2.8億元，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為12.45億元，投資收益為1.54億元。此外，今年上半年凈利潤較高的信托公司還有上國投（7.9億元）、長安信托（7.54億元）、華信信托（7.5億元）。
增速放緩趨勢明顯
由于半年度的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表格式不一，在上述50家信托公司中，僅有16家披露了去年同期的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，不過就在上述16份可比數(shù)據(jù)中，信托公司半年度凈利潤卻很少出現(xiàn)大幅增長，與年度數(shù)據(jù)相比，信托公司半年報(bào)中“晴轉(zhuǎn)陰”的公司比重略高，其中有6家信托公司的凈利潤出現(xiàn)下滑。
不過，業(yè)內(nèi)人士分析，信托公司由于受公司戰(zhàn)略安排，以及會(huì)計(jì)期時(shí)間相對較短的影響，部分信托公司半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)波動(dòng)可能會(huì)較大，并不能完全表現(xiàn)或反映信托公司全年的經(jīng)營趨勢，部分中小公司，單個(gè)項(xiàng)目也可能從較大程度影響半年度的收入。“但從今年半年報(bào)的情況來看，整體盈利放緩的趨勢還是很明顯的。”
根據(jù)數(shù)據(jù)，今年上半年凈利潤增速最快的是西部信托，不過這主要是因?yàn)槲鞑啃磐腥ツ晟习肽晏潛p456.9萬元。西部信托今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤為8382.78萬元，在50家信托公司中僅排45位。
其次是平安信托，平安信托母公司今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤6.74億元，與去年同期的3.58億元相比，增幅達(dá)到了88%。
而其余幾家凈利潤增長的信托公司中，最高的國聯(lián)信托僅由去年同期的1.37億元增至1.71億元，增幅為25.22%；華能信托凈利潤由去年同期的4.58億元增至6.74億元，增幅為24.16%。
“經(jīng)濟(jì)下行使信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，新業(yè)務(wù)增長乏力，雖然目前信托行業(yè)整體上仍保持著凈利潤增長的態(tài)勢，但是這也多是由此前的存續(xù)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的。”有信托公司人士指出。
在業(yè)內(nèi)人士看來，今年上半年信托公司面臨的新挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在：整體經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的力度加強(qiáng)，信托行業(yè)面臨的存續(xù)項(xiàng)目信用風(fēng)險(xiǎn)壓力加大；銀行理財(cái)產(chǎn)品市場日趨成型，對信托通道業(yè)務(wù)的發(fā)展形成制約；第三方代銷遭到明確的禁止，項(xiàng)目發(fā)行承受較大壓力；行業(yè)整體感受到的發(fā)展壓力凸顯，監(jiān)管機(jī)關(guān)積極引導(dǎo)行業(yè)轉(zhuǎn)型，戰(zhàn)略與轉(zhuǎn)型首度在行業(yè)內(nèi)形成顯著潮流；在注重業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，行業(yè)各公司在風(fēng)控合規(guī)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、基礎(chǔ)管理能力、品牌建設(shè)等中后臺(tái)職能上投注更多資源；互聯(lián)網(wǎng)金融對于行業(yè)的影響日趨明顯。
“要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的盈利，轉(zhuǎn)型也是行業(yè)內(nèi)目前被迫達(dá)成的共識(shí)。”
部分信托公司2014年上半年?duì)I收表
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公司名稱
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上半年?duì)I業(yè)收入（萬元）
|
上半年凈利潤（萬元）
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| 2014
|
2013
|
2014
|
2013
|
||
| 1
|
華潤信托
|
174968.4
|
|
130036.5
|
|
| 2
|
中融信托
|
258516.9
|
262633.4
|
110766.6
|
109082.3
|
| 3
|
中信信托
|
167928.4
|
|
80188
|
|
| 4
|
上海信托
|
99129.63
|
|
79208.42
|
|
| 5
|
長安信托
|
107316.5
|
|
75483.4
|
|
| 6
|
華信信托
|
100139.9
|
|
75083.2
|
|
| 7
|
平安信托
|
192722
|
123380
|
67424.72
|
35820.51
|
| 8
|
外貿(mào)信托
|
93368.98
|
|
61197.28
|
|
| 9
|
興業(yè)信托
|
107036.3
|
|
59029.58
|
|
| 10
|
重慶信托
|
82132
|
|
58119
|
|
| 11
|
江蘇信托
|
67520.9
|
|
56849.78
|
|
| 12
|
華能信托
|
98976.44
|
78944.25
|
56832.66
|
45774.17
|
| 13
|
建信信托
|
77738.57
|
|
48745.77
|
|
| 14
|
中誠信托
|
89156.98
|
|
48685.42
|
|
| 15
|
中鐵信托
|
70733.96
|
|
45054.86
|
|
| 16
|
中江信托
|
76957.86
|
73219.28
|
44293.23
|
42007.62
|
| 17
|
北京信托
|
63898.89
|
|
42779.76
|
|
| 18
|
中航信托
|
76960.03
|
68057.7
|
42301.68
|
37473.93
|
| 19
|
百瑞信托
|
65983.13
|
|
41524.2
|
|
| 20
|
昆侖信托
|
60254.05
|
57624.12
|
40386.97
|
36499.5
|
