保險+信托：企業(yè)家財富風(fēng)險防火墻
2015-12-7 作者:郝帥 來源:中國企業(yè)報
近年來，越來越多的高凈值人士開始關(guān)注傳承問題。眼光長遠(yuǎn)并足具智慧的人，已開始在專業(yè)機(jī)構(gòu)或人士的幫助下操刀自己的家族財富傳承方案。
相關(guān)業(yè)內(nèi)人士告訴《中國企業(yè)報》記者，在高凈值人群中以企業(yè)家為主，占80%。對于這些中國企業(yè)家而言，財富傳承已經(jīng)成為一個比較迫切的問題，其中主要存在健康風(fēng)險、婚姻風(fēng)險等方面問題。很多企業(yè)家對于如何進(jìn)行家族財富傳承仍然存在很多困惑。
家族企業(yè)傳承普現(xiàn)問題
數(shù)據(jù)顯示，中國5億資產(chǎn)以上超高凈值人群的平均年齡51歲，20億資產(chǎn)以上人群的平均年齡53歲，60億元資產(chǎn)（10億美金）以上人群的平均年齡58歲。中國私營企業(yè)家一方面因為年齡問題，必須面對傳承問題，另一方面其中大部分人都依靠自身白手起家，沒有家族財富傳承的經(jīng)驗。招商銀行和貝恩公司發(fā)布的《2015中國私人財富報告》指出，“財富傳承”的重要性排序已從兩年前的第五位躍居至第二位，約46%的高凈值人士、約51%的超高凈值人士開始考慮財富傳承，其中部分人士已著手進(jìn)行財富傳承的安排。
事實上，家族財富傳承并非易事。即使從全球而言，富不過三代的魔咒仍然存在。《2015胡潤全球富豪榜》中69%的上榜富豪是白手起家，而通過財富傳承富過三代的占比僅為4%。對此，2015年11月9日剛剛在紐約佳士得拍賣會上以超過10億元價格拍下世界名畫的上市公司天茂集團(tuán)實際董事長劉益謙認(rèn)為，家族傳承要達(dá)到最理想狀態(tài)是很難說的。在他看來，一個家族的傳承全世界基本上都富不過三代，因為第一代在做事情時，往往是很積極地去做，而第二代做這個事情卻是被動的。
{ruguo:pager}方太廚具董事長茅理翔則表示，“中國的民營企業(yè)的傳承非常嚴(yán)峻，有很多老爸可能原來沒有做好思想準(zhǔn)備，然后突然覺得自己精力不夠了，所以要傳承，后來碰到很多難題。兒子女兒呢，趕快把他們送到英國、澳大利亞、美國留學(xué)，回來之后不適應(yīng)中國接班的氛圍，這兩代之間的矛盾很大。我們這一輩由于年紀(jì)、精力等各方面導(dǎo)致在傳承這個問題上存在很大的困難?！?/span>
多風(fēng)險致企業(yè)傳承受阻
對于企業(yè)家的事業(yè)及財富傳承，德恒律師事務(wù)所合伙人賈輝律師向《中國企業(yè)報》記者表示，富不過三代的魔咒對家族財富傳承提出了嚴(yán)峻的考驗，其中主要存在的一些風(fēng)險和問題包括：健康風(fēng)險、婚姻風(fēng)險等問題。
賈輝表示，企業(yè)家總是對健康和養(yǎng)生極為重視，這本身就說明他們的身體健康滿意度不高。數(shù)據(jù)顯示，高凈值人群對自身健康滿意度不高，認(rèn)為自己完全沒有健康問題的比例只有12%。而這一點在企業(yè)家人群中表現(xiàn)尤甚。他們將近60%會加班，超過40%熬夜和飲食不規(guī)律，近40%飲酒過量，其中近30%還有抽煙習(xí)慣，睡眠不足甚至失眠、頭痛頭暈和易疲倦是最普遍的健康問題。嚴(yán)重的疾病和意外可能引發(fā)高凈值人士身故，觸發(fā)家族傳承風(fēng)險的導(dǎo)火索。高凈值人士需要提前考慮到自身的健康風(fēng)險，避免突發(fā)變故，遭受損失。
{ruguo:pager}賈輝表示，婚姻風(fēng)險導(dǎo)致的分產(chǎn)也是家族財富傳承主要面臨的風(fēng)險之一。據(jù)報道，真功夫因為其創(chuàng)始人蔡達(dá)標(biāo)與其前妻潘海峰離婚，導(dǎo)致男女雙方兩個家族陷入爭奪控股權(quán)的“戰(zhàn)爭”，繼而導(dǎo)致真功夫上市擱淺，貽誤企業(yè)的契機(jī)。土豆網(wǎng)創(chuàng)始人王微也因為與其前妻楊蕾短暫的婚姻付出了沉重的代價，其在上海全土豆網(wǎng)絡(luò)科技有限公司中38%的股份被其前妻申請法院保全和股權(quán)分割，最終導(dǎo)致土豆在和優(yōu)酷的競賽中失敗，被優(yōu)酷合并。
防風(fēng)險不僅靠技術(shù)手段
賈輝告訴《中國企業(yè)報》記者，企業(yè)家事業(yè)和財富的傳承風(fēng)險可以通過大額保險、家族信托等工具有效針對上述風(fēng)險問題提供解決方案。但一個企業(yè)的傳承也不能僅靠技術(shù)手段解決。
關(guān)于健康方面問題帶來的風(fēng)險，賈輝建議可以用大額保險和信托方式解決。
賈輝表示，大額保險指的是投保的保險金額較大的人身保險，保障風(fēng)險包括被保險人發(fā)生意外、身故或重大疾病等情況下，根據(jù)保險合同給予受益人保險金方面的保障。例如在平安人壽2013年的十大承保中，就有近10張“億元保單”。30%左右的超高凈值企業(yè)家持有境內(nèi)或境外大額保單產(chǎn)品。據(jù)報道,馬云為個人壽險配置保額已達(dá)到4000萬元。而香港富豪李嘉誠更是表示過，“我們真正的財富僅僅是我給自己和家人購買的幾億人壽保險?！?/span>
{ruguo:pager}信托是指將家族企業(yè)的財產(chǎn)通過委托給信托機(jī)構(gòu)代理管理和處置，家族資產(chǎn)的所有權(quán)脫離企業(yè)家而轉(zhuǎn)變?yōu)樾磐谐钟?，但家族資產(chǎn)的受益權(quán)仍由家族成員享有，從而規(guī)避企業(yè)家因出現(xiàn)意外身故、離婚分產(chǎn)或被人追債等導(dǎo)致的財富管理風(fēng)險，實現(xiàn)家族財富的順利傳承。針對遺產(chǎn)繼承，可以設(shè)立遺產(chǎn)信托，即通過遺囑方式將委托人的遺產(chǎn)在委托人身故后設(shè)立信托，由受托人對信托遺產(chǎn)予以管理和分配，避免繼承人由于年齡原因不能妥善管理遺產(chǎn)的風(fēng)險。
賈輝同時表示，信托是可以妥善解決企業(yè)家婚姻風(fēng)險的工具。他解釋，龍湖地產(chǎn)董事會主席吳亞軍和其丈夫蔡奎的離婚被視為運(yùn)用信托工具妥善解決婚姻風(fēng)險問題的經(jīng)典案例。由于二人之前已就持有龍湖集團(tuán)的股份成立信托，龍湖地產(chǎn)的股價沒有受到太大影響，實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。類似的案例還有亞洲最大箱板原紙生產(chǎn)商玖龍紙業(yè)的女掌門人張茵和丈夫劉名中的離婚，也是受益于家族信托的設(shè)立，使得離婚未對玖龍紙業(yè)公司的運(yùn)營產(chǎn)生不利影響。
賈輝表示，目前隨著中國家族企業(yè)普遍出現(xiàn)傳承問題，家族財富傳承中常見的風(fēng)險問題越來越引起中國企業(yè)家的重視。當(dāng)然，家族財富傳承不只是在上述技術(shù)手段層面就可以解決的，尋找維持企業(yè)財富增長的內(nèi)動力更為關(guān)鍵。中國企業(yè)家面對這一復(fù)雜問題，需要開闊視野，抱著學(xué)習(xí)的心態(tài)，認(rèn)真研究，爭取設(shè)計出符合自身家族財富傳承的妥善機(jī)制。
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