信托文化 | 什么是私人股權(quán)投資信托？
文化是推動一個行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的動力之源，文化約束著一個行業(yè)各個參與主體的行為規(guī)范。由此可見，“信托文化”是信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的源動力，而信托文化的核心在于“受托人責(zé)任”。
為了讓投資者了解更多信托知識，東莞信托從中國信托業(yè)協(xié)會和中國銀行保險報聯(lián)合編制的《信托知識百問百答》中，精選出知識點(diǎn)，形成不同主題內(nèi)容合集，旨在普及金融知識，踐行投資者教育責(zé)任。
本期為信托知識精選第五十八期，主要為大家普及什么是私人股權(quán)投資信托及其業(yè)務(wù)模式。
本期關(guān)鍵詞：私人股權(quán)投資信托
什么是私人股權(quán)投資信托？
答：私人股權(quán)投資信托，是指信托公司將受托資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國銀保監(jiān)會批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)的信托業(yè)務(wù)。
在我國現(xiàn)有的投資體制下，私人股權(quán)投資信托即以信托契約設(shè)立基金，從事私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)（PrivateEquity，簡稱 PE，即私募股權(quán)投資）。
相較于公司制基金、合伙制基金兩種方式而言，具有機(jī)構(gòu)治理靈活、激勵機(jī)制高效、避免雙重征稅等優(yōu)勢。
私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)模式包括哪些？
答：信托公司私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)的展業(yè)模式主要有三種：
一是通過信托計(jì)劃將投資者的資金直接投資于單一的未上市企業(yè)；
二是采用“信托計(jì)劃 + 有限合伙”的模式，即信托計(jì)劃認(rèn)購有限合伙企業(yè)的有限合伙（LP）份額，通過有限合伙間接投資一個或多個未上市企業(yè)；
三是信托公司與合作方共同成立子公司，子公司作為普通合伙人（LP）發(fā)起設(shè)立有限合伙基金，或是子公司發(fā)行私募契約型股權(quán)基金，由子公司進(jìn)行主動管理。
除了上述三種主要模式外，信托公司還可以通過投貸聯(lián)動的方式開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，通過直接股權(quán)投資、債權(quán)投資、股債結(jié)合（產(chǎn)業(yè)基金）等多種業(yè)務(wù)模式為企業(yè)融資，滿足企業(yè)生命周期不同階段的融資需求。
來源：根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會和中國銀行保險報聯(lián)合編制的《信托知識百問百答》整理
