2015年信托業(yè)發(fā)生了什么？ 這10件大事你必須知道
來源:界面 作者:宋燁珺 關(guān)耳浩
1、信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模邁入15萬億時代
中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截止2015年2季度末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為15.87萬億元，比2015年1季度末的14.41萬億元環(huán)比增長10.13%，同比增長27.16%，信托業(yè)自此跨入了“15萬億時代”。
至此，連續(xù)14個季度，信托公司營業(yè)收入中的投資收益無論從絕對金額數(shù)還是相對比例來說都呈現(xiàn)出明顯增長的趨勢，2015年Q2投資收益占比已達(dá)到 39.56%。
2、盛中存憂，三季度信托資產(chǎn)5年首現(xiàn)負(fù)增長
中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截止今年3季度末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為15.62萬億元，相比2015年2季度末的15.87萬億元環(huán)比下降了1.58%，這是信托資產(chǎn)自2010年1季度起首次出現(xiàn)環(huán)比負(fù)增長。同時第三季度利潤總額環(huán)比大幅回落24個百分點(diǎn)。
一方面，傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)由于前期基數(shù)快速擴(kuò)大，遭遇瓶頸；另一方面6月份以來股市大幅回調(diào)使得信托公司的投資收益受到嚴(yán)重影響，同時也使得信托公司的證券投資類信托產(chǎn)品在三季度大幅受挫。此外，受今年央行多次“雙降”的影響，融資類信托市場空間受到進(jìn)一步壓縮，從而對信托行業(yè)的盈利空間產(chǎn)生了一定的影響。
3、清理場外配資波及傘形信托 6月后證券投資類信托規(guī)模驟降
伴隨著6月份以來滬深股市的大幅震蕩，杠桿資金中的重要一環(huán)——傘形信托遭遇重大沖擊。9月17日，證監(jiān)會明確了配資清理的范圍，包括傘形信托產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化配資的產(chǎn)品被囊括在內(nèi)。
與此同時，證券投資類信托產(chǎn)品募集金額呈現(xiàn)明顯的下降趨勢。尤其是在6月15號A股階段性見頂后，發(fā)行數(shù)量和金額呈現(xiàn)出快速下滑的趨勢。
4、信托公司繼續(xù)大力增資 注冊資本門檻提升至10億元
4月，銀監(jiān)會代國務(wù)院起草了《信托公司條例（征求意見稿）》，其中要求信托公司注冊資本門檻由3億元提升至10億元。
2015年信托公司頻繁增資，除了受《信托公司凈資本管理辦法》的影響外，增資還可以加強(qiáng)信托公司的風(fēng)險承受能力和抵御能力；另外，增加注冊資本有利于信托公司對未來業(yè)務(wù)提前布局，并且反映了信托公司對行業(yè)未來發(fā)展的良好預(yù)期。2015年度進(jìn)行增資的信托公司具體情況如下表所示：
截至2015年12月24日，共有39家信托公司備案私募基金管理人。不過與信托公司扎堆備案相比，僅有7家信托公司擁有正在管理的私募基金。
過去信托公司發(fā)行信托產(chǎn)品，通常只是提供通道業(yè)務(wù)，而信托產(chǎn)品的實(shí)際投資管理工作是通過聘請投資顧問來進(jìn)行的；未來信托公司的經(jīng)營模式將向基金公司、證券公司靠攏，除通道業(yè)務(wù)之外，信托公司正在不斷探索從主動管理角度出發(fā)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
6、36家信托公司獲資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格
“鼓勵開展信貸資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的附加值”，這是2014年4月銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于信托公司風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》中明確提出的。在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭不斷加劇、金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)趨同的情況下，信托公司將資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)作為轉(zhuǎn)型路徑，通過多元化業(yè)務(wù)構(gòu)成來尋求突破。
中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，共有36家信托公司獲得這一業(yè)務(wù)資格。中泰信托12月也獲批資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格。通過參與低費(fèi)率的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提高相關(guān)業(yè)務(wù)能力后，信托公司開始嘗試在一些領(lǐng)域主導(dǎo)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，未來資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有望成為信托公司新的利潤增長點(diǎn)。
7、信托公司分級標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)果2016年出爐
12月16日，由中國信托業(yè)協(xié)會組織制定的《信托公司行業(yè)評級指引（試行）》正式發(fā)布。2016年第一份信托行業(yè)評級結(jié)果或?qū)⒊鰻t。指引指出，該行業(yè)評級內(nèi)容包括信托公司資本實(shí)力、風(fēng)險管理能力、增值能力、社會責(zé)任4大項(xiàng)11小項(xiàng)，簡稱“短劍”（CRIS）體系。
評級結(jié)果或?qū)I(yè)內(nèi)所有公司都產(chǎn)生較大影響，獲得較低評級的公司不論是同業(yè)業(yè)務(wù)還是信托業(yè)務(wù)都會面臨較大壓力。
8、銀監(jiān)會明確信托業(yè)保障基金存繳細(xì)則
中國銀監(jiān)會3月時下發(fā)文件，就備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的信托業(yè)保障基金籌集和管理相關(guān)事項(xiàng)作出通知，要求保障基金的認(rèn)購從2015年4月1日前開始。
按照《辦法》規(guī)定，保障基金募集規(guī)則分為三類：信托公司按凈資產(chǎn)余額的1%認(rèn)購；資金信托按新發(fā)行金額的1%認(rèn)購；新設(shè)立的財(cái)產(chǎn)信托按信托公司收取報(bào)酬的5%計(jì)算，由信托公司認(rèn)購。
對于信托公司凈資產(chǎn)部分，《通知》要求，各信托公司今年4月1日起按照2014年未經(jīng)審計(jì)的母公司凈資產(chǎn)余額的1%認(rèn)購保障基金，并將認(rèn)購資金繳入保障基金公司在托管銀行開設(shè)的專用賬戶。
9、銀監(jiān)會支持信托公司再融資 多家積極籌備上市
銀監(jiān)會4月10日下發(fā)的《信托公司行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，《辦法》明確信托公司再融資，包括IPO、掛牌新三板及借殼上市的條件成為文件最大亮點(diǎn)。
截至目前，68家信托公司中僅陜國投和安信信托(600816,買入)兩家為上市公司。山東信托和渤海信托已經(jīng)完成了股份改制工作，積極籌備上市；中信信托的高管也曾公開表示公司著手研究上市。另外，長安信托等也在計(jì)劃掛牌新三板。
10、十部委聯(lián)合發(fā)文 為互聯(lián)網(wǎng)信托正名
7月，十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出了一系列鼓勵創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施。同時《意見》提出，信托公司與消費(fèi)金融公司要制定完善產(chǎn)品文件簽署制度，保證交易過程合法合規(guī)，安全規(guī)范。
中信信托、平安信托、中融信托三大信托巨頭均已涉足“互聯(lián)網(wǎng) 信托”，開展多樣化的業(yè)務(wù)并已初具規(guī)模，其中既包括自建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺盤活存量，為信托投資者提供流動性，又包括與互聯(lián)網(wǎng)大鱷強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手共建平臺。
