信托業(yè)風(fēng)險監(jiān)控進一步加強
來源： 上海金融報
日前，銀監(jiān)會下發(fā)《進一步加強信托公司風(fēng)險監(jiān)管工作的意見》(銀監(jiān)辦發(fā)2016第58號，下稱“58號文”)。這是繼2014年4月，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于加強信托公司風(fēng)險管理的指導(dǎo)意見》(下稱“99號文”)后，又一次風(fēng)險監(jiān)管指導(dǎo)。業(yè)內(nèi)人士表示，“58號文”是對“99號文”的延續(xù)，符合監(jiān)管層自2013年以來提出的監(jiān)管思路，進一步對信托公司風(fēng)險監(jiān)管的補充和強化。并且，針對行業(yè)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險加強監(jiān)控。
新政關(guān)注行業(yè)風(fēng)險
據(jù)悉，“58號文”內(nèi)容涉及資產(chǎn)質(zhì)量管理、重點領(lǐng)域風(fēng)控、實質(zhì)化解信托項目風(fēng)險、資金池清理、結(jié)構(gòu)化配資杠桿比例控制、加強監(jiān)管聯(lián)動等。
首先，“58號文”表示將對信托資金池業(yè)務(wù)實施“穿透”管理，重點監(jiān)測可能出現(xiàn)用資金池項目接盤風(fēng)險產(chǎn)品的情況，再度強調(diào)非標資金池的清理嚴管；其次，要求信托公司改變撥備計提方式，除了要求根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量足額計提撥備，還要求對于表外業(yè)務(wù)及向表內(nèi)風(fēng)險傳遞的信托業(yè)務(wù)計提預(yù)計負債；第三，要求把接盤固有資產(chǎn)納入不良資產(chǎn)監(jiān)測，接盤信托項目納入全要素報表，以提升風(fēng)險處置質(zhì)效。此外，要求結(jié)構(gòu)化配資杠桿比例原則上不超過1∶1，最高不超過2∶1，相較此前業(yè)內(nèi)普遍操作的3∶1明顯壓縮。
用益金融信托研究院表示，“58號文”明顯加大資金池排查力度，明確“加大非標資金池信托排查清理力度，嚴禁新設(shè)，同時按月保送非標資金池信托清理計劃執(zhí)行情況，直到達標為止?！背朔菢速Y金池，“58號文”也進一步擴大對信托公司流動性管理的監(jiān)管范圍，包括信托公司表內(nèi)及表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化的流動性，以及包括資金池在內(nèi)的復(fù)雜、期限錯配信托業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險管理，提出加強對各信托產(chǎn)品資金來源與運用的期限結(jié)構(gòu)分析，特別是資金來源為開放式、滾動發(fā)行、分期發(fā)行的信托產(chǎn)品期限錯配情況，對復(fù)雜產(chǎn)品要按“穿透”原則監(jiān)測底層資產(chǎn)流動性狀況。
另一個值得關(guān)注的要點是“杠桿配資紅線為2∶1”。針對結(jié)構(gòu)化配資產(chǎn)品，“58號文”明確限制了杠桿范圍，要求控制結(jié)構(gòu)化股票投資信托產(chǎn)品杠桿比例，優(yōu)先級:劣后級資金比例原則上不超過1∶1，最高不超過2∶1，不得變相放大劣后級受益人的杠桿比例。
分析人士表示，此次監(jiān)管層將杠桿比例確定，在監(jiān)管思路上明確了配資業(yè)務(wù)本身的合法合規(guī)性，繼去年9月配資業(yè)務(wù)被叫停后，預(yù)計以資本市場業(yè)務(wù)見長的信托公司將會繼續(xù)發(fā)展。
風(fēng)控措施進一步完善“58號文”還要求，特別關(guān)注信托公司通過各類接盤方式化解信托項目兌付風(fēng)險，將接盤的固有資產(chǎn)、為第三方接盤提供的擔保納入不良資產(chǎn)監(jiān)測，將接盤的信托項目(如資金池項目、TOT項目)納入信托風(fēng)險項目要素表持續(xù)監(jiān)測。在加強風(fēng)險監(jiān)測分析方面，要求提升風(fēng)險處置質(zhì)效，其中一大措施是將風(fēng)險項目的接盤資金納入監(jiān)測。
據(jù)了解，以往信托公司風(fēng)險處置除了自有資金接盤，還可能通過第三方收購、資金池等方式，保障項目兌付后，監(jiān)管后續(xù)對于風(fēng)險處置可能跟蹤的不是很密切。
專家表示，“58號文”與此前舉行的2016年信托業(yè)監(jiān)管會議部署高度契合。在該次會議上，監(jiān)管層人士曾表示，今年信托業(yè)主要監(jiān)管工作包括:推進行業(yè)頂層制度建設(shè)；防范跨行業(yè)、跨市場的交叉產(chǎn)品風(fēng)險等。在防控風(fēng)險方面，將督促信托公司建立交叉產(chǎn)品風(fēng)險管理機制，實施交易對手名單制度和產(chǎn)品“負面清單”管理，按照“實質(zhì)重于形式”原則落實對金融交叉產(chǎn)品風(fēng)險管理的主體責(zé)任，明確前、中、后臺的職責(zé)分工和監(jiān)督制衡，開發(fā)有效的風(fēng)險管理工具，有效識別、監(jiān)測、控制和防范交叉產(chǎn)品跨界風(fēng)險。從目前來看，“58號文”主要延續(xù)了“99號文”、銀監(jiān)會主席助理楊家才針對信托業(yè)的“八項機制”、“八項責(zé)任”講話，以及2016年信托監(jiān)管工作會議的思路和主要內(nèi)容。
